Altın ve gümüşü besleyen dört kritik faktör: Fed, Grönland, Venezuela ve İran

Donald Trump ile ABD Merkez Bankası’nın (Fed) bağımsızlığına ilişkin tartışmaların yanı sıra İran, Venezuela ve Grönland’da artan gerilimlerin damga vurduğu çalkantılı bir hafta sonunun ardından metallerde görülen bu hareketler, emtia piyasasında bir “süper döngünün” “kesin biçimde devam ettiğini” gösteriyor.

MarketWatch'un haberine göre, Pazartesi günkü altın ve gümüş rallileri, Trump yönetiminin Fed Başkanı Jerome Powell üzerindeki baskısına bağlanıyor. Ancak Gold Newsletter editörü Brien Lundin’e göre, bu baskı olmasa bile her iki kıymetli metalde de güçlü bir yükseliş kaçınılmazdı.

“Geçen haftaki fiyat hareketleri sadece parasal metaller olan altın ve gümüşte değil, aynı zamanda baz metallerde ve genel olarak tüm emtialarda, emtia süper döngüsünün kesin biçimde devam ettiğini teyit etti” diyen Lundin, süper döngünün uzun süreli fiyat artışları dönemi olarak tanımlandığını hatırlattı. Altın ve gümüş, son iki yılda özellikle güçlü kazançlar kaydetti.

Altın ve gümüş yeni rekorlara ulaştı
Comex’te Pazartesi günü Şubat vadeli altın, ons başına 4.638,20 dolarla rekor seviyeyi gördükten sonra yüzde 2,9 artışla 4.631,20 dolardan işlem gördü. Mart vadeli gümüş ise yüzde 7,8 yükselerek 85,55 dolara çıktı; gün içindeki 85,845 dolarlık seviye tüm zamanların en yükseği oldu. En aktif altın vadeli kontratları, üst üste üç takvim yılı süren yükselişlerde değerini iki kattan fazla artırırken, gümüş dört yıllık art arda yükseliş döneminde değerini üç kattan fazla artırdı.

Bu tablo, Dow Jones Sanayi Endeksi’nin Pazartesi işlemlerinde yaklaşık yüzde 0,2 düşüşle 49.418 seviyesine gerilemesiyle tezat oluşturdu.

Venezuela, İran ve petrol fiyatları
Trump’ın Fed ile faizler üzerinden yaşadığı çatışma, altın ve gümüşün rekor seviyelere çıkmasının tek nedeni değil. Jeopolitik gelişmeler de bu rallide önemli rol oynadı.

Forex.com küresel makroekonomi piyasa analisti Fawad Razaqzada’ya göre, altın devam eden jeopolitik riskler nedeniyle güçlü bir şekilde desteklenmeye devam ediyor.

Razaqzada, e-posta yoluyla paylaştığı değerlendirmede, “İran’ı içeren son gerilim dalgası, belirsizliğe yeni bir katman ekledi” dedi. İran’da hükümet karşıtı protestoların 500’den fazla can kaybına yol açtığı bildiriliyor. Razaqzada, “Temel risk, ABD’nin bölgeye yeniden müdahil olma ihtimali” ifadelerini kullandı.

Venezuela’daki gelişmeler ve Grönland’a yeniden artan ilginin de “jeopolitik şokların hızlı ve çok az uyarıyla yeniden ortaya çıkabileceğini hatırlattığını” belirten Razaqzada, “Bu ortamda, İran’daki tansiyon düşene ve daha geniş jeopolitik odak noktalarına ilişkin daha fazla netlik sağlanana kadar güvenli liman talebinin güçlü kalması muhtemel. Bu da kısa vadede altın görünümünü pozitif tutuyor” dedi.

Marex’ten Meir ise, grafiklerde “hiçbir direnç işareti bulunmadığı” için altın ve gümüş fiyatlarının buradan nereye gideceğini söylemenin zor olduğunu ifade etti.

Altında hedef 5000 dolar, gümüşte 100 dolar
Bununla birlikte, bir sonraki mantıklı psikolojik hedeflerin altın için ons başına 5.000 dolar, gümüş için ise 100 dolar olduğunu belirten Meir, “Her ikisinin de önümüzdeki birkaç ay içinde ulaşılabilir olduğunu düşünüyoruz” dedi.

Altını “tahtından indirebilecek” olası bir senaryoya da değinen Meir, “Venezuela ve İran’da ‘başarılı’ bir çözüm sağlanması ve her iki ülkeden petrolün yeni yönetimler altında daha serbest akmaya başlaması, ham petrol fiyatlarını ve enflasyonu düşürerek piyasaları rahatlatabilir” dedi.

Batı Teksas tipi ham petrol fiyatları Pazartesi günü yaklaşık yüzde 0,2 artışla varil başına 59,26 dolar seviyesinde seyrederken, FactSet verilerine göre ABD referans petrolü geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 14’ten fazla düşüşte bulunuyor.